Osmanlı Yatırım’da Görünlülü Hesap Aç

    AKBANK T.A.Ş. - AKBNK Bilanço Analizi

    • 27.10.2023 / Borsadirekt Yazarı

    AKBNK 3Ç23’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %19,8 artışla 20,5 milyar TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi ise şirketin ortalama 19,6 milyar TL net kar açıklayacağı yönündeydi. Geçtiğimiz çeyreğe göre ise net kar %0,71 artış gösterdi. Bankanın üçüncü çeyrekteki ana faaliyet gelirlerini ücret ve komisyon gelirlerinin desteklediği görülüyor.

     

    Şirketin faiz gelirleri 3Ç23’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %83,9 oranında artış gösterirken, geçtiğimiz çeyreğe göre ise %57,3 oranında artış gösterdi. Hatırlanacağı üzere banka ikinci çeyrekte TL 20 milyar üzeyinde çok güçlü bir net trading geliri elde etmişti. Bu rakam bu çeyrekte TL 9 milyara düşmesine rağmen Akbank’ın yüksek karlılığını bu çeyrekte de koruduğunu görüyoruz. TÜFEX portföyünden elde edilen güçlü gelir akımıyla bu maliyet baskısı önemli biçimde telafi edilmiş durumda görünüyor. Swaplara göre düzeltilmiş marj çeyrek içinde, TÜFEX’lerden elde edilen gelirlerin yükselişiyle 350 baz puan artarak %6.7’ye ulaştı.

     

    Şirketin 2023 yılı beklentilerine yönelik durum ise şu şekilde oldu:

    • TL Kredi Büyümesi                           : ~ 40%
    • YP Kredi Büyümesi (USD)               : Düşük tek haneli seviye
    • Net Faiz Marjı (Swap Düzl.)             : 4-5%
    • Net Ücret Ve Komisyon Artışı           : ~ 60%
    • Operasyonel Giderler Artışı               : İyileşme
    • Operasyonel Giderler/Gelirler            : Düşük 30%’lu seviye
    • Takipteki Krediler Oranı                   : < 3%
    • Net Kredi Maliyeti (Kur Etkisi Hariç): ~ 100 baz puan
    • Öz Sermaye Karlılığı                         : ~ 30%