Osmanlı Yatırım’da Görünlülü Hesap Aç

    Borusan Birleşik Boru Fabrikaları - BRSAN Bilanço Analizi

    • 09.05.2024 / Borsadirekt Yazarı

    Borusan şirket 1Ç24 dönemine ilişkin olarak 367mn TL ana ortaklık net kârı açıkladı. 1Ç23 döneminde ise 1,35mlr TL’lik net kâr gerçekleşmişti.

    Hasılatın cari dönemde 16,36mlr TL’ye yükselmesine karşın maliyetlerdeki artışa bağlı olarak esas faaliyet kârı 1,88mlr TL’den 998,1mn TL’ye inmiştir. Ayrıca finansman giderlerinin de 549,7mn TL’ye yükselmesi net kârı baskılamaktadır.

    Dünya ham çelik üretimi yılın ilk çeyreğinde yıllık %0,5 artışla 469,1 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde Çin’in ham çelik üretimi yıllık bazda %1,9 oranında azalarak, 265,5 milyon tona gerilerken, Hindistan’ın ham çelik üretimi yıllık %9,7 artışla 37,3 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Japonya’nın ham çelik üretimi ise yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %0,8 oranında azalışla 21,4 milyon ton olmuştur.

    Türkiye’de 2024 yılı ilk çeyreğinde ham çelik üretimi, yıllık %28,4 oranında artarak, 9,5 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Türkiye, bu artış oranıyla dünyanın en büyük 15 ham çelik üretici ülkesi arasında üretimini en çok artıran ülke olmuştur. Çelik (nihai mamul) tüketimi ilk çeyrekte yıllık bazda %9,0’luk artışla 9,7 milyon ton seviyesine yükselmiştir.

    Otomotiv iş kolu geliri, boru talebinde Avrupa pazarındaki zayıf görünüme rağmen Türkiye pazarındaki yatay seyrin etkisiyle geçen yılın aynı dönemine göre %8,2 oranında artarak 56,4 milyon $ olmuştur.

    Enerji iş kolunda gelirler, fiyatların arz-talep koşullarının dengelenmesine bağlı olarak normalizasyonunun devam etmesiyle yıllık bazda %64,4 oranında daralarak 91 milyon $’a gerilemiştir.

    Dönem içinde gerçekleşen toplam yatırım tutarı 589.986 bin TL’dir. Bu yatırımlar kapsamında herhangi bir teşvikten yararlanılmamıştır. Romanya'da otomotiv müşterilerinin ihtiyacına yönelik ürünlerin üretimi amacıyla başlatılan tesis yatırımı ve ABD'de 15 bin m2'lik üretim hattı kurulumuna ilişkin yatırım 2024 yılının ilk çeyreğinde tamamlanmış ve deneme üretimleri başlamıştır. Söz konusu yatırımların yılın ikinci yarısında finansallara katkı sağlaması beklenmektedir. (Kaynak: Faaliyet Raporu)

    Şirketin geleceğe yönelik beklentileri ise şu şekilde oldu:

    • Borusan Boru, 2023 yılında 1,7 milyar dolar olan gelirin 2024 yılında 1,7-2,0 milyar dolar aralığında gerçekleşmesini öngörüyor.
    • Şirket, ilk çeyrekte 357 bin ton olan satış hacminin, yılın tamamında 1,05-1,2 milyon ton aralığında geleceğini tahmin ediyor.
    • Şirket'in 2023 yılında yüzde 18,2 olan FAVÖK marjı, yılın ilk çeyreğinde yüzde 8,8 olurken, yılın tamamı için beklenti yüzde 8-10 şeklinde öngörüldü.