Osmanlı Yatırım’da Görünlülü Hesap Aç

    PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. - PETKM Bilanço Analizi

    • 08.11.2023 / Borsadirekt Yazarı

    PETKM  3Ç23’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %61,7 artışla 2.417 mn TL ana ortaklık karı açıklamıştır. Piyasa beklentisi ise şirketin 1.078 mn TL kar açıklayacağı yönündeydi. Geçtiğimiz çeyreğe göre ise ana ortaklık karını %1699,2 oranında artırmıştır. Petrokimya ürünlerine talep ve marjlardaki görünümde hala önemli bir gelişim olmamasına karşın karlılık marjlarında toparlanma görülmeye başlanmış görünüyor.

    Şirketin satışları ise geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %7,1 oranında düşüş gösterirken, geçtiğimiz çeyreğe göre ise %24,3 oranında artış göstermiştir. SMM’nin satışlara oranı ise 3Ç22’de %93,5 , 2Ç23’de %94,4 ve 3Ç23’de %86,9 olmuştur. Böylelikle şirketin satışları hem yıllık hem de çeyreklik bazda maliyetlerinden daha yüksek artış gerçekleştirmiştir.

    2023 yılında gerçekleştirilecek olan yatırımlar; fabrikaların modernizasyon yatırımları, genel iyileştirme yatırımları ile teknoloji geliştirme, enerji verimliliği ve çevre yatırımlarıdır. Petkim’in 2023 yılının ilk dokuz ayındaki yatırım harcaması tutarı 1.816.454 bin TL’dir.

    Şirketin brüt kar marjı çeyreklik bazda geçtiğimiz çeyreğe göre 9,5 puan düşerek 13,1 olurken, FAVÖK marjı ise çeyreklik bazda 9,2 puan artış göstererek 9,35’e ulaşmıştır. Sektör marjlarındaki genel bozulmaya karşın, hammadde maliyetlerindeki iyileşme ve stok karları ile 3Ç23’de FAVÖK marjında da iyileşme görülüyor. Net kar marjı ise çeyreklik bazda 17,06 puan artarak 18,3’e ulaşmıştır. Petkim’in net borç pozisyonu 25,5 milyar TL olurken, 2Ç23 sonuna göre TL bazında %30, USD bazında ise %23’lük bir artışa denk geldi.