Osmanlı Yatırım’da Görünlülü Hesap Aç

    SASA Bilanço Analizi - SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş.

    • 25.10.2023 / Borsadirekt Yazarı

    SASA 3Ç23’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %120,3 artış ile 5.3 milyar TL ana ortaklık karı açıklamıştır. Geçtiğimiz çeyrek olan 2Ç23’de  3.2 milyar TL net zarar açıklayan şirket 3Ç23 itibariyle 5.3 milyar TL ana ortaklık karı elde etmiştir. Net kar artışında 3Ç23’de artan satış gelirleri ve teşvik belgesi dahilinde ertelenmiş vergi gelirlerinin yardımcı olduğu görülürken, faiz giderlerinin ise net dönem karını baskıladığı görülüyor.

    Şirketin satışları 2Ç23’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %29,3 artış gösterirken, yurt içi satışlar %20,8 , yurtdışı satışlar ise %22,1 oranında düşüş göstermiştir. 3Ç23’de önceki çeyreğe göre ise satış gelirleri %45,1 oranında artış gösterirken, yurtiçi satışlar %50, yurtdışı satışlar ise %28,4 oranında artış göstermiştir. SMM’nin satışlara oranı ise 3Ç22’de %80,1 seviyesindeyken, 2Ç23’de %77,8 ve 3Ç23’de %74,6 olarak gerçekleşmiştir. Bu rakamları baz aldığımızda şirketin satışları hem yıllık hem de çeyreklik bazda maliyetlere oranla daha fazla artış göstermiştir.

    Şirket’in, 2023 yılının ilk dokuz ayında polimerizasyon kapasite kullanım oranı %77 olarak gerçekleşmiştir (2022 yılı: %83). Şirket tarafından yatırım bedeli tahmini 150 Milyon USD, yıllık 330.000 ton kapasiteli tekstil cipsi, şişe cipsi, pet cipsi üretim tesisi yatırım kararı alınmış olup bu yatırımın 2024 yılı üçüncü çeyreğinde devreye alınması planlanmaktadır.

    Şirketin brüt kar marjı ise çeyreklik bazda 25,5 olurken, geçtiğimiz çeyrek itibariyle 22,2 seviyesindeydi. FAVÖK marjı ise çeyreklik bazda 22,5 seviyesinde iken geçtiğimiz çeyrek itibariyle 19,01 seviyesindeydi. Net kar marjı ise çeyreklik bazda 49,2 olurken geçtiğimiz çeyrek itibariyle -42,7 olmuştu.