Osmanlı Yatırım’da Görünlülü Hesap Aç

    TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. – ISCTR Bilanço Analizi

    • 14.02.2024 / Borsadirekt Yazarı

    TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. – ISCTR

     

    İş Bankası yılın son çeyreğinde 20 milyar 219 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam, piyasa beklentisi olan 17,5 milyar TL’nin yüzde 15,4 üzerinde gerçekleşmiş oldu.

     

    İş Bankası’nın TL cinsi kredileri çeyreklik yüzde 20 arttı. Yabancı para (YP) cinsi krediler ise yüzde 1 geriledi. Artan TL mevduat maliyetlerine rağmen, TL cinsi kredi-mevduat makası çeyreklik bazda 236 baz puan iyileşti.

     

    Net ücret ve komisyon gelirleri 4Ç23’te, benzer bankaların ve 2023 beklentisinin üzerinde, çeyreklik yüzde 41, yıllık yüzde 212 arttı. Yakın izlemedeki kredilerin toplam içindeki payı yüzde 8,8’e geriledi. 12 aylık beklenen enflasyona göre hesaplanan, TÜFE tahvil geliri 4Ç23’te çok sınırlı artışla 13,1 milyar TL oldu. Esas faiz geliri ise -7,4 milyar TL’de kaldı.

     

    Şirketin geleceğe yönelik beklentileri ise şu şekilde oldu:

    • TL Kredi Büyümesi ~ %50
    • Net Faiz Marjı (Swap maliyetine göre düzeltilmiş) ~ %4,0
    • Net Ücret ve Komisyon Gelirleri Artışı > %100
    • Faaliyet Giderleri Artışı ~ Ort. Enflasyon
    • Takipteki Krediler Oranı ~ %2
    • Net Kredi Riski Maliyeti ~ 150 bp
    • Sermaye Yeterlilik Oranı (BDDK önlemlerinin etkileri hariç) > %15
    • Ortalama Özkaynak Kârlılığı > %35