Osmanlı Yatırım’da Görünlülü Hesap Aç

    YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. – YKBNK Bilanço Analizi

    • 06.02.2024 / Borsadirekt Yazarı

    YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. – YKBNK

     

    YKBNK 4Ç23’de solo finansal sonuçlarında beklentilerin üzerinde 19,3 milyar TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi ise şirketin 16 milyar TL net kar açıklayacağı yönündeydi. Çeyreklik bazda şirketin net karı %21 oranında gerilerken, yıllık bazda %29 oranında artış gösterdi. 

     

    Net kârın önceki çeyreğe göre gerilemesi TÜFE tahvil gelirinin 4 milyar TL düşmesinden ve özellikle swap kaynaklı olarak yükselen fonlama maliyeti nedeniyle çekirdek net faiz gelirinin 3Ç23’teki 2,3 milyar TL’den -3,7 milyar TL’ye gerilemesinden kaynaklandı.

     

    TL mevduatlarda görece zayıf artış, vadesiz mevduatlarda hafif pazar payı kazanımı oldu. TL mevduat büyümesi 3Ç23'deki %5,4 artışın ardından hız kazanarak %10,8 seviyesine yükselmiştir ancak özel bankaların %13,1 büyümesinin altındadır. Artan kredi plasmanları ve işlem sayılarıyla ücret ve komisyon gelirleri yükseldi. Net ücret ve komisyon gelirleri artan kredi plasman ve işlem hacimleriyle çeyreklik bazda %33 artarken, yıllık bazda ise %172 artış kaydetti.

     

    Şirketin geleceğe yönelik beklentileri ise şu şekilde oldu:

     

    • TL Kredi Büyümesi:                                     Reel kredi büyümesi
    • YP Kredi Büyümesi:                                     Düşük tek haneli büyüme
    • Net Faiz Marjı:                                              > 4.5%
    • Çekirdek Gelir Marjı:                                    > 8%
    • Komisyon Büyümesi:                                    > 80%
    • Giderler Gider Büyümesi:                             < 80%
    • Aktif Kalitesi Toplam Kredi Riski Maliyeti: ~100bp